«Черкизово» готовится к встрече с ВТО
15.06.2012
Группа «Черкизово» приобретает ряд сельскохозяйственных активов в Центральной России за 4,46 млрд руб. у компании «Воронежмясопром». Среди них селекционно-генетический свинокомплекс в Воронежской области, элеваторы в Воронежской (рассчитан на хранение 150 тыс. т) и Пензенской (60 тыс. т с перспективой увеличения до 90 тыс. т) областях, строящийся комбикормовый завод и около 30 тыс. га земель сельскохозяйственного назначения в Воронежской области (около 25 тыс. га из них находятся в активном сельскохозяйственном обороте). Стоимость приобретаемых активов включает долг в размере 2,8 млрд руб., который примет на себя группа «Черкизово». Расчеты будут произведены денежными средствами в сумме 1,26 млрд руб. и 795 тыс. акций ОАО «Группа «Черкизово». Для совершения сделки необходимо получение одобрения со стороны Федеральной антимонопольной службы России.
По оценкам экспертов «Тройки Диалог», в результате сделки соотношение чистого долга и EBITDA группы «Черкизово» повысится с 3 на конец 2011г. до 3,3 на конец 2012г., что приемлемо с учетом эффективной стоимости долга для компании в 2%. Цена за приобретаемые активы представляется специалистам разумной. «Тем не менее мы с осторожностью относимся к данной новости, поскольку доход на инвестиции от сделки, вероятно, будет ниже, чем в случае органического роста (производитель обеспечивает доход на инвестиции в 17-25% по новым проектам в птицеводстве и свиноводстве)», — добавили аналитики.
Специалисты ФГ БКС предполагают, что целью сделки может являться укрепление позиций «Черкизова» и НАПКО в преддверии вступления России в ВТО (ожидается в сентябре 2012г.). С приобретением «Воронежмясопрома» «Черкизово» получит дополнительные налоговые льготы и госсубсидии, что поддержит бизнес компании и защитит его от колебаний на рынке зерна и рисков, связанных с поставками племенных свиней (наряду со свиньями на убой обсуждался возможный запрет на импорт племенных свиней). «Мы не исключаем, что в будущем „Черкизово“ может получить и другие активы НАПКО», — сообщили эксперты.
Группа «Черкизово» — вертикально интегрированная агропромышленная компания с полным производственно-сбытовым циклом, включает три основных производственных блока: мясопереработка, свиноводство и птицеводство.
